金利が上がったときにあなたの債券をどうするか

連邦準備制度理事会は、おそらく今年でさえ、再び金利を 引き上げようとしています。それはあなたの債券が価値を失うことを意味します、それでバランスの取れた投資ポートフォリオは何をするべきですか?金利が投資に与える影響に対抗するためにできることは3つあります。

私たちがきたように前述の 金利が上昇するとき、債券ファンドの価値が下がります。

あなたが債券に投資するとき、あなたが考える必要がある2つの金銭的価値があります。まず、債券は四半期ごとにクーポンレートと呼ばれる一定の利息を支払います。この値は、債券が返済されるまで(成熟と呼ばれる)変更されません。

ただし、債券は株式と同じように毎日取引されるため、市場価値もあります。つまり、今日、債券全体を売却した場合に得られる金額です。

IBMが5%を支払い、2035年に満期を迎える債券を発行したとします。購入には1,000ドルかかるため、債券は年間50ドル(四半期あたり12.50ドル)を支払います。ただし、金利が10%に達すると、IBMの債券を1,000ドルで購入したいと思う人は誰もいないでしょう。他の新しい債券が10%を返しているのに対し、それは5%しか返していません。

したがって、その債券を販売するには、それをより安く販売する必要があります。50ドルのクーポンレート(覚えておいてください、決して変わらない)が10%になるのに十分です。したがって、人々は、10%の利益を得るために、元々1000ドルかかっていたその債券に500ドルを支払うことになります。

したがって、金利は同じままですが、債券の市場価値は金利によって変化します。金利が上がると、債券の市場価値は下がります。金利が下がると、債券の価値は上がります。

債券市場が株式市場の2倍以上の大きさであることを考えると、プロの投資家がFRBをタカのように見ている理由がわかります。

連邦準備制度理事会は3月のFOMC会合 で金利を引き上げなかったが、彼らは今年後半にいくつかの引き上げを除外していないことを明らかにした。それが起こるとき、あなたはあなたの債券ファンドの価値が下がることを期待することができます。

ただし、金利が上昇すると、債券または債券ファンドへの新規投資の収益も上昇します。したがって、金利が上昇した後に新しい債券を購入した場合、金利が低かったときに買い戻した債券よりも多くの利回りが得られます。

したがって、債券投資を検討するときは、以前の投資と今後投資するものを区別することが重要です。

一部の専門家は、あなたは単にあなたの資金を維持し、彼らからの収入をかき集めるべきだと言います。もちろん、これは、金利が上がると、既存の債券ファンドの価値が下がる可能性があることを意味します。しかし、債券ファンドの価格が変わる可能性があるとしても、それらの毎月の利払いは同じままです。

また、ドルコスト平均 法と呼ばれる月次ベースで債券ファンドに投資する場合、金利が上がるにつれて、すべての購入に対する収益が増加します。

あなたが退職の10年以内にしている、しかし、そしてあなたがその対象期間中に他の投資ビークルにあなたの債券ファンドを切り替えるつもりあなたがそれらの資金を販売するとき、あなたがお金を失うことになるので、このオプションはおそらく、あなたの最善の策ではありません。

他の人はあなたが基金の期間を再考する必要があるかもしれないと言います。債券は債務証書です。つまり、指定された日付(満期日と呼ばれます)に返済する必要があります。期間が5年の債券もあれば、50年の債券もあります。たとえば、2000年に発行された20年債は、2015年に満期まであと5年しかありません。すべての債券が同じではないように、すべての債券ファンドが同じであるとは限りません。短期債(短期債と満期に近い債の両方)を専門とするファンドもあれば、長期債を専門とするファンドもあります。

一般に、満期の長い債券は、満期の短い債券よりもリターンが高くなりますが、損失のリスクも高くなります。これは、古典的なリスクとリターンのトレードオフです。

したがって、金利が上昇すると、満期の長い債券やファンドの価値がさらに影響を受けるのは当然のことです。Vanguardは、これを視覚化するための気の利いたスライダーツールを提供しています。

短期債券ファンドにシフトすればするほど、金利上昇の影響は少なくなります(ただし、全体的なリターンは低くなります)。

あなたが毎月投資する多くの人々のようであるならば、あなたは別の戦術を考えるかもしれません:より低い債券価格を利用するためにあなたのポートフォリオ リバランスします。金利が上がると、債券ファンドの価値が下がることに気付くでしょう。利上げが最小限であれば、あなたの影響も大きくなりますが、金利が大幅に上昇すると、ポートフォリオがかなり打撃を受ける可能性があります。金利が上がる前にリバランスすることはあなたがそれを回避するのを助けます。

長期的には、投資ポートフォリオ全体の約20%を債券ファンドに残したいとします。あなたは明らかに、金利の上昇に伴って20%が受ける打撃を最小限に抑えたいと考えています。だからここにあなたがすることです:

しばらくすると、ポートフォリオは再び20%の債券ファンドになります。しかし、値が高いときに販売し、値が低いときに再購入したため、支払いは少なくなります。合計金額では、ゲームチェンジャーになる可能性は低いですが、少しの努力を惜しまない場合は、いくらか高いリターンが得られます。

「1つの戦略がすべてに適合する」というものはありません。あなたの最善の策は、金利で何が起こっているのかを認識し、それが債券ファンドの価値にどのような影響を与えるかを監視することです。

venimo(Shutterstock)からリミックスされたタイトル画像

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